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“三套利”自查获延期,摸清“影子银行”风险底数

2017-06-17 01:28:23 搜狐

蓝鲸银行 尹哲

据媒体今天报道,银监会于6月初对“三三四”检查进行延期,旨在真正摸清风险底数。有分析人士指出,“三套利”目标就是日益庞大且产生重大金融风险的“影子银行”。同时,虽然延期,但银监会没有释放出放松监管、减轻检查力度的态度。

“三三四”自查获延期

财新网今天报道,6月初开始,银行陆续从各分管部门或各地银监局收到了可以延迟递交自查报告的口头消息,延期时间为一两个月。这意味着,银监会部署开展的“三违反”(违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章)、“三套利”(监管套利、空转套利、关联套利)、“四不当”(不当创新、不当交易、不当激励、不当收费)专项治理工作近期节奏放缓。

按银监会前期部署,银行本应于6月12日前递交“三违反”、“三套利”自查报告,7月15日前递交“四不当”的自查报告。知情人士称,自查报告均可以延期提交,由各地方银监局视工作进度而定。

财新网报道认为,银监会延期的原因在于,一是“三三四”原部署的时间到递交报告的时间比较短,现在希望银行能查实违规业务,真正摸清风险底数。“不能因为赶时间就随便弄弄,要真正把事情弄清楚”,一位接近监管人士表示。

二是自查行动涉及多个部门的协调工作,延期上报自查结果,也可以给银行一定的缓和、过渡空间,避免因检查而导致的正常业务停摆。

据一位银行人士透露,虽然各行递交报告时限延迟,但此举并不意味着监管尺度有所放松。银监会没有释放出放松监管、减轻检查力度的态度。

究其原因,前银河期货首席宏观经济顾问付鹏坦言,“三套利”专项治理的目标就是剑指中国日益庞大并且产生了重大金融风险隐患的“影子银行”。

“三套利”剑指“影子银行”

事实上,“三套利”是从监管套利的角度划分了中国“影子银行”的性质。上海高级金融学院(SAIF)金融学教授、中国金融研究院副院长钱军表示,“影子银行”共同的特点之一便在于监管套利。

钱军分析称,“影子银行”尤其是理财产品的兴起源于银行的存款利率和市场的实际利率存在较大差异,为套利提供了空间。

在此背景下,中小银行和四大国有银行间存在激烈竞争。在相同的存款利率下,中小银行为提升竞争力和市场份额就会发行利率较高的理财产品,这同时也带动了四大行参与到理财产品的竞争中。

钱军还坦言:“理财产品的展期风险、投资标的和理财资金之间的期限错配,给个别银行乃至整个市场增添了流动性压力,其表现在新发行理财产品的收益率、发行银行在银行间市场的表现,以及信贷突然紧缩对上市银行股价的不利影响等方面”。

“三套利”自查获延期,摸清“影子银行”风险底数

(数据来源:财汇大数据终端)

财汇大数据终端显示,进入6月,银行理财预期收益率平均值为4.35%,较5月增长0.11个百分点。而普益标准统计数据也表明,6月3-9日,理财产品发行量较前一周增加565款,发行银行较前一周增加81家。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率较前一周上升0.06个百分点。

临近年中,银行的揽储又到了一个关键时点,同时伴随着 MPA 的考核逐渐临近,银行资金需求增大,资金价格日益走高,预计6月银行理财产品收益率仍将维持上行。

在“去杠杆”和“强监管”的大背景下,银行业务也在调整。“去年大部分时间都存在资产荒, 但今年以来,资金面的偏紧带动利率中枢不断抬升,资产荒开始向资金荒切换。”杭州银行副行长丁锋表示,银行业务也面临由资产驱动转向资金资产的双轮驱动,流动性管理的要求明显提高,这成为 今后银行理财业务需要特别关注的问题。

与此同时,自今年5月22日一年期Shibor首次超过一年期贷款基础利率以来,利率持续倒挂也将倒逼中小商业银行缩表和“影子银行”缩表,导致信用创造收缩,增加经济下行压力。

方正证券任泽平分析称,“过去城商行和股份制银行通过主动负债做大规模,随着资金紧张、利率上升和同业负债萎缩,未来资产端面临收缩压力。委外赎回,导致基金子公司、券商资管等‘影子银行’面临缩表压力。中小商业银行缩表和‘影子银行’缩表导致信用创造收缩,相当于宏观调控收紧,增加经济下行压力”。

总体来说,强监管要求旨在推动银行回归实体经济、服务实体经济。普益标准指出,细化、规范的监管以及市场要求会使整个银行资管走向专业化分工。

“三套利”自查获延期,摸清“影子银行”风险底数

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